Le Livret A et le compte épargne logement (CEL) n’ont pas du tout le même traitement fiscal : le premier est totalement exonéré d’impôt, le second est soumis à la flat tax. Cette différence change radicalement le rendement net de votre épargne, selon les chiffres 2026.
Le Livret A, une épargne 100 % défiscalisée
Selon les données publiées par Toutsurmesfinances et Moneyvox, les intérêts du Livret A sont exonérés d’impôt sur le revenu et de prélèvements sociaux, quelle que soit la somme placée dans la limite du plafond. Ce plafond est fixé à 22 950 € en 2026, et le taux de rémunération est de 1,70 % depuis le 1er août 2026, d’après Empruntpatriotique.fr.
Concrètement, chaque euro d’intérêt versé reste intégralement acquis à l’épargnant, sans aucune retenue, ni au moment du versement ni lors de la déclaration de revenus. C’est l’un des rares placements en France à bénéficier de cet avantage total.
Le CEL, un produit fiscalisé depuis 2018
Le compte épargne logement a un statut différent. Selon France-Epargne.fr, le taux du CEL est fixé à 1,25 % brut depuis le 1er août 2026 et jusqu’au 31 janvier 2027, ce taux étant indexé sur les deux tiers du taux du Livret A. Le plafond du CEL s’établit à 15 300 €, un montant nettement inférieur à celui du Livret A, d’après Comparabanques.fr.
La différence essentielle tient à la fiscalité : les CEL ouverts depuis 2018 sont imposables, contrairement aux comptes ouverts avant la fin 2017 qui pouvaient encore donner droit à une prime d’État. Comme l’indique Investorium.org, les intérêts du CEL sont soumis au prélèvement forfaitaire unique (PFU), soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux, pour un total de 30 % de prélèvements sur les gains.
Ce que cela donne concrètement sur le rendement net
L’écart entre taux brut affiché et argent réellement perçu est donc important. D’après Investorium.org, pour un placement de 10 000 € sur un an, le CEL rapporte environ 88 € nets après fiscalité, contre 170 € pour le Livret A sur le même montant. Le tableau suivant résume les différences principales entre les deux produits en 2026.
Livret A
- Taux brut
- 1,70 %
- Plafond
- 22 950 €
- Fiscalité
- Exonéré (IR + prélèvements sociaux)
- Liquidité
- Disponible à tout moment
CEL
- Taux brut
- 1,25 %
- Plafond
- 15 300 €
- Fiscalité
- PFU : 12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux
- Liquidité
- Disponible, mais lié à un projet immobilier pour le droit à prêt
Pourquoi le CEL reste malgré tout utile
Le CEL n’est pas pensé comme un simple produit d’épargne de précaution : il ouvre, sous conditions de durée de détention et de montant d’intérêts acquis, un droit à un prêt immobilier à taux préférentiel, autour de 2,75 % selon Comparabanques.fr. C’est cette fonction qui justifie son existence, pas sa rémunération brute, structurellement inférieure à celle du Livret A depuis que les deux taux sont indexés l’un sur l’autre.
Pour un épargnant qui cherche uniquement à faire fructifier une épargne disponible sans projet immobilier précis, le Livret A reste donc la solution la plus avantageuse sur le plan fiscal. Si vous hésitez encore entre les deux produits selon votre profil, notre comparatif détaillé CEL ou Livret A : lequel choisir ? détaille les critères de choix selon votre horizon d’épargne, et notre article sur Livret A ou CEL : lequel privilégier pour votre épargne en 2026 revient sur les conditions de retrait propres à chaque produit.
Et si votre épargne de précaution est déjà au plafond ?
Une fois le plafond du Livret A atteint, beaucoup d’épargnants se tournent par défaut vers le CEL sans avoir mesuré l’impact de sa fiscalité sur le rendement réel. Avant d’arbitrer, il peut être utile de faire le point sur l’ensemble de votre budget mensuel et vos marges de manœuvre, un sujet abordé dans notre dossier sur la construction d’un budget de foyer équilibré, pour décider en connaissance de cause où placer l’épargne supplémentaire.
En cas de doute sur votre situation fiscale personnelle, notamment si vous détenez plusieurs produits d’épargne réglementée ou un CEL ouvert avant 2018, un conseiller bancaire ou un professionnel du conseil en gestion de patrimoine reste le mieux placé pour évaluer l’impact exact sur votre déclaration de revenus.
